@Article{AJ_2019.07.01.ECON.02,
    doi     = { 10.17093/alphanumeric.477589 },
    author  = { İsmail Atacan and Erdinç Altay },
    title   = { Emtia Futures Piyasalarında Sürü Davranışının Analizi },
    abstract = { Yatırım karar sürecinde kendi bilgi ve görüşlerini göz ardı ederek diğerlerini taklit etmek olarak tanımlanan sürü davranışı, özellikle kriz dönemlerinde finansal piyasaların temel bir karakteristiği olabilmektedir. Bu çalışmanın temel amacı, sürü davranışının emtia futures piyasalarındaki olası varlığını 06.01.1998-07.06.2018 döneminde incelemektir. Çalışmada emtia futures sözleşmelerinin getiri oranlarının yatay kesit değişkenliğine dayanan Christie ve Huang (1995) ve Chang, Cheng ve Khorana (2000)’nın metodolojileri ile beta katsayılarının yatay kesit değişkenliğine dayalı olan Hwang ve Salmon (2004)’un yöntemi kullanılmıştır. Getirilerin yatay kesit değişkenlik ile piyasa getirileri arasındaki ilişkinin doğrusal olduğunu varsayan Christie ve Huang (1995)’ın yönteminden elde edilen bulgularda sürü davranışı görülmezken, bu ilişkinin doğrusal olmadığını savunan Chang, Cheng ve Khorana (2000) yönteminden elde edilen sonuçlar, emtia futures piyasasında sürü davranışının var olduğu hipotezini desteklemekte ve yatay kesit değişkenlik ile yüksek ve düşük getiri oranları arasındaki ilişkinin doğrusal olmadığını göstermektedir. Bulgular, özelikle piyasada artışların olduğu dönemlerde sürü davranışının etkilerinin daha belirgin olduğunu görülmektedir. Ayrıca, betaların yatay kesit değişkenliğine dayalı metodolojiden elde edilen bulgular da belirli dönemlerde sürü davranışının ortaya çıktığını göstermektedir. }
    journal = { Alphanumeric Journal },
    year    = { 2019 },
    volume  = { 7 },
    number  = { 1 },
    pages   = { 37-54 },
    url     = { https://alphanumericjournal.com/article/emtia-futures-piyasalarinda-suru-davranisinin-analizi },
}